Revisão do livro: Dado, negociação de Opções sem Hype 25 de fevereiro de 2011 10:28 AM Para o comerciante de spread de opções, especialmente o comerciante não-direcional, que está procurando estratégias e idéias de gerenciamento de comércio, Negociação de Opções de Não-Hype: Mitos, Realidades e Estratégias que realmente funcionam por Kerry W. Given, também conhecido como Dr. Duke (Wiley, 2011) pode ser apenas o ingresso. O livro (para aqueles que se preocupam com os campos de duelos às vezes no mundo das opções) reflete algumas das técnicas ensinadas por Dan Sheridan, que foi um dos autores mentores. A negociação de opções pode ser assustadora, em grande medida porque o retorno ajustado ao risco de qualquer estratégia de opções tenderá para zero ao longo do tempo. (Pág. 16) Não importa se uma pessoa se envolve em negociações de alta probabilidade ou baixa probabilidade, seja a propagação da escolha é um condor de ferro ou uma propagação vertical fora do dinheiro. Sem gerenciamento de risco robusto, o comerciante de opções acabará com o enorme ovo de ganso em sua conta por todos os seus esforços. O autor se concentra em calendários, dupla diagonais, borboletas e condores. Suas análises não seguem um padrão padronizado, mas, em geral, ele discute as estruturas comerciais, a justificativa de vários cargos e formas de entrar e gerenciar negócios, incluindo ajustes. Na conclusão de cada capítulo é um conjunto de exercícios para testar a compreensão dos leitores sobre o material. As respostas são fornecidas no final do livro. Aqui vou provar seu capítulo sobre borboletas. A primeira distinção importante é entre borboletas no dinheiro e fora do dinheiro. Uma borboleta ATM, especialmente em um amplo índice de mercado, é um comércio de geração de renda neutra em delta. Uma borboleta OTM é normalmente um comércio direcional especulativo, é um comércio barato, de baixa probabilidade e de alto risco. Mas uma borboleta OTM também pode ser usada como um problema se eu for um comércio errado. Digamos que o comerciante espera que um estoque comercial seja mais alto e abriu um spread apropriado para a chamada do touro. Mas, no caso de o estoque não negociar como esperado, um OTM colocar a borboleta abaixo do preço atual dos estoques pode servir como uma cobertura de baixo custo. O autor descreve duas formas de gerenciar uma borboleta ATM, uma simples e uma mais avançada. A técnica simples tem oito passos. Aqui estão alguns deles. Venda as opções de ATM e compre uma opção com um desvio padrão OTM e uma opção em um desvio padrão ITM. Compre chamadas extras e coloca as asas para chegar o mais próximo possível de uma posição neutra delta. Feche o comércio quando estiver com menos de 20 anos. Feche a metade dos contratos e obtenha seu lucro se você tiver 25 ou mais. Feche o comércio na sexta-feira antes da semana de validade. (Pp. 103-105) O processo de negociação de opções não-excitantes é um livro prático para o comerciante que tem um mínimo de conhecimento sobre as opções, mas precisa de ajuda com estratégias delta neutras. Se este livro o habilitará (com muita prática) para gerar renda mensal constante, o objetivo alegado de negociação não direcional, é outro assunto. Os mercados nem sempre acomodam o comerciante neutro do delta. Os mercados fortemente tendentes apresentam desafios significativos e mercados altamente voláteis são o pior cenário. (Pág. 153) Leia o artigo completo Análise prática para profissionais de investimento Revista de livro: negociação de opções sem opções A negociação de opções é bastante misteriosa para muitos investidores. Alguns vêem o uso de opções como nada mais que jogos de azar. Pode-se colocar pequenas apostas com o potencial de ganhos muito grandes. Infelizmente, assim como apostas em um cassino, o comerciante de opções que aposta em um grande movimento no preço de um recurso raramente é o vencedor porque a maioria dessas apostas expira sem valor. Como Kerry W. Given (a. k.a. Dr. Duke), fundador da Parkwood Capital, apontou na negociação de opções do No-Hype: mitos, realidades e estratégias que realmente funcionam. O cassino estabelece um jogo onde o casino possui uma vantagem estatística. Seu modelo de opções de negociação deve ser o dono do cassino, e não o jogador nas mesas. Seu objetivo é ensinar os investidores a lucrar com o uso de opções enquanto gerenciam de forma inteligente os riscos envolvidos. Os profissionais de mercado que não negociam opções como parte de seus deveres oficiais provavelmente se surpreenderão com o pouco que eles realmente entendem sobre as complexidades da negociação de opções. A maioria dos leitores do Financial Analysts Journal estudou opções em seu trabalho acadêmico ou na preparação dos exames CFA. Conseqüentemente, eles são bem versados no básico das estratégias de opções, incluindo spreads de touro e urso, spreads de borboleta e straddles. Alguns podem até ter continuado seus estudos para aprender sobre os chamados gregos: delta, vega, theta e gama. Mas estudar a teoria das opções e implementar uma estratégia de negociação de opções são duas coisas diferentes. Neste livro, Given, que detém um doutorado da Universidade de Minnesota e cuja empresa oferece serviços educacionais sobre ações e opções de investimento, tenta desviar os equívocos associados a opções e fornece estratégias sérias para o comerciante de opções inexperiente. Embora o título chegue de um livro de votação por noite sobre esquemas rápidos e rápidos, a negociação de opções de não-exceção é um manual cuidadosamente escrito que leva o gerenciamento de riscos a sério. Para cada estratégia dada as ofertas, ele considera as situações em que os investidores devem contemplar a estratégia, os riscos envolvidos e as técnicas disponíveis para gerenciar esses riscos. Dado começa com quatro capítulos que estabelecem as bases da negociação de opções. Eles incluem uma breve introdução às opções, um olhar básico sobre o conceito de distribuições de probabilidade, uma revisão do preço das opções e os fundamentos dos spreads verticais. Os profissionais do mercado podem ignorar ou mesmo pular este material introdutório, o que provavelmente está incluído para permitir que o livro seja comercializado para uma ampla audiência. Para o leitor que não abordou recentemente a teoria estatística, o capítulo sobre distribuições de probabilidade fornece uma boa revisão dos conceitos necessários para a compreensão das negociações de opções. Inclui um conjunto de problemas que irão melhorar a compreensão dos leitores sobre o assunto. Os problemas permitem ao leitor estimar a probabilidade de um estoque terminar acima ou abaixo do preço-alvo. Eles podem ser resolvidos com uma planilha eletrônica gratuita que pode ser baixada no site dos autores. Na planilha, Dado faz um bom trabalho de destacar os pressupostos e as limitações das estimativas da planilha. No entanto, ele não oferece qualquer visão sobre como as estimativas são calculadas. Para isso, o leitor precisará dissecar as fórmulas na planilha e talvez escove o pó de um texto de estatísticas antigo. De acordo com a opinião de Givens de que o modelo do comerciante de opções deve ser o do proprietário do cassino, a segunda metade do livro se concentra em estratégias de geração de renda. Essas estratégias neutras em delta não dependem de apostas direcionais com ganhos potencialmente maiores, mas sim de negócios que se beneficiam com a queda do tempo nas posições. A partir da escrita de chamada coberta básica para a borboleta de ferro mais esotérica, condor de ferro a longo prazo e spreads duplos em diagonal, Dado leva o leitor através de uma multiplicidade de estratégias que podem gerar renda sob várias circunstâncias. Ao longo do livro, Dado fornece exemplos das principais estratégias de uma maneira de livro de receitas, apresentando receitas que o comerciante deve seguir. Esta abordagem passo-a-passo requer alguma simplificação, mas Dadas as tentativas de aprimorar a compreensão dos leitores, fornecendo problemas no final de cada capítulo. Os problemas aumentam as possíveis opções de intuição dos comerciantes e os desafiam a pensar com cuidado. Talvez o aspecto mais importante do livro seja a ênfase de Givens na criação de um plano para negociar opções e aderir a ele. A chave para o plano Givens é o gerenciamento de riscos. O seu sistema de gerenciamento de risco consiste em quatro partes: ordem de perda de parada, ajuste, parada de lucro e parada de tempo. Para Dado, colocar uma ordem real de perda de parada ao estabelecer o comércio é essencial. Muitas vezes, os comerciantes usam o que se refere como uma ordem de perda mental, que raramente é implementada em tempos de coação. O ajuste diz respeito a mudanças na posição que podem ajudar a libertar o investidor de um movimento de preços adverso. Embora o livro forneça uma série de ajustes que podem ser feitos, Dizem que cada alteração precisa ser avaliada cuidadosamente porque muitas mudanças na posição exigirão capital adicional. Definir uma parada de lucro muitas vezes faz com que o investidor feche uma posição antes que o lucro máximo hipotético ocorra. No entanto, estabelecer uma parada de lucro é inestimável porque alguns negócios (por exemplo, a propagação da borboleta) possuem uma ampla gama de resultados de lucro antes do vencimento. O comerciante de opções inteligentes perceberá que as probabilidades favorecem este tipo de estratégia a longo prazo. Finalmente, uma parada de tempo especifica uma data pela qual o investidor está disposto a admitir que o comércio não funcionou como planejado. Nesse ponto, o cargo está fechado em um comércio direcional. Dado geralmente, recomenda fechar uma posição neutra do delta na sexta-feira antes da semana de vencimento. Em resumo, o No-Hype Options Trading é um guia pensativo para opções de opções de som, estratégias de negociação que podem servir como uma referência valiosa para gerentes de dinheiro com clientes de alto patrimônio líquido e investidores que procuram gerar renda em suas carteiras de investimento. Não há Hype Opções de negociação: mitos, realidades e estratégias que realmente funcionam Um guia direto para opções de negociação com sucesso Oferecer aos comerciantes e investidores uma ampla gama de estratégias para bloquear lucros, reduzir riscos, gerar renda ou especular sobre a direção do mercado. No entanto, eles são instrumentos complexos. Mais um guia direto para opções de negociação com sucesso. Oferecer aos comerciantes e investidores uma ampla gama de estratégias para bloquear lucros, reduzir riscos, gerar renda ou especular sobre a direção do mercado. No entanto, eles são instrumentos complexos e podem ser difíceis de dominar se forem mal interpretados. A oferta de Opções de Não-Hype oferece a verdade direta sobre como negociar o mercado de opções. Nela, o autor Kerry Given fornece estratégias realistas para gerar consistentemente renda todos os meses, enquanto desmascara muitos mitos sobre negociação de opções que tendem a desviar os comerciantes do varejo. Ao longo do caminho, ele faz um esforço consciente para evitar estratégias complexas que são apropriadas apenas para fabricantes de mercado ou comerciantes profissionais e, em vez disso, se concentra em estratégias de baixo risco que podem ser facilmente implementadas e gerenciadas por um comerciante a tempo parcial. Mostra como você pode usar os spreads de opções em conjunto com ações para produzir um fluxo regular de renda. Cada capítulo inclui exercícios para ajudá-lo a dominar o material apresentado. Examina como você pode ajustar as posições das opções à medida que as condições do mercado mudam para manter um perfil ideal de risco. Qualquer pessoa interessada em opções de negociação com êxito, esse recurso confiável corta o hype e a desinformação que envolve o comércio de opções e apresenta um caminho realista para os lucros. Menos Obter uma cópia Comentários dos amigos Para ver o que seus amigos pensaram sobre este livro, inscreva-se. Comentários da comunidade Dorothy avaliou que realmente gostou de mais de 3 anos. Fornece um bom plano de imformação sobre o assunto. A plus é os Exercícios para que você se sinta mais à vontade com o assunto. Dirk avaliou que gostou muito há mais de 2 anos
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